9.13私募传闻曝光

成长趋势

    东软股份（600718）:传闻整体上市明天过会。市场信息，仅供参考，来源于互联网，买者自负！！！

    三友化工（600409）：渤海证券首次给予公司“强烈推荐”的投资评级，公司合理估值18.72-21.6元.市场信息，仅供参考，买者自负！

     据传，中科英华（600110）将于近日送股，公司将实行10送2转1的大手笔。市场信息，仅供参考，来源于互联网，买者自负！！！

     据传，近期有多家深圳私募基金重点建仓综艺股份（600770）。 市场信息，仅供参考，来源于互联网，买者自负！！！

     传闻求证:

         佛塑股份（000973）否认借壳传闻

    佛塑股份公告，针对股佛塑股份将有可能被借壳的“内幕消息”，公司董事会确认，该传闻内容与事实不符，公司、公司控股股东佛山市塑料工贸集团公司及第二大股东佛山富硕宏信投资有限公司未与第三方就关于借壳事项进行过任何接洽，也未收到佛山市国资委或者相关方面关于借壳事项的任何信息。公司目前生产经营情况正常，没有应披露而未披露的重大事项。


    上航（600591）否认与国航或东航合并

    针对近期市场盛传的航空业整合传言，处于传言漩涡中心的上航昨日作出回应。上航副总经理顾佳丹接受上海证券报记者采访时表示，目前上航并没有引进战略投资者的计划，也不可能与国航或者东航合并。此前，市场一直传言国航和东航都有意整合上航，以加强在上海市场的控制力度。

　　顾佳丹表示，传言上航与国航、上航与东航的整合都不可能，因为上航无意于被其他公司收购。此外，上航近期也没有引入战略投资者的计划。不过他指出，上航与国航在业务上一直都有合作。9月29日，上航将开通上海虹桥至东京羽田的定期包机航班，尽管国航未能拿到这一航线，但是通过与上航的代码共享而间接进入了这一市场。

　　顾佳丹指出，上航确立了自身明确的发展战略，即枢纽化、国际化和集团化。顾佳丹透露，上航未来2年内将陆续开辟一些远程国际航线，飞入国际主流的商务城市，并将于今年年底加入星空联盟，这些都符合上航的国际化战略。根据民航总局近日公布的2008年-2009年欧美远程国际航线初步分配方案，上航将于2008年开通 上海－维也纳、上海－汉堡和上海－苏黎世的航线，并于2009年开通上海－西雅图和上海－洛杉矶的航线。

　　关于国内民航业的重组是近日的热点话题。今年5月，三大航中的国航与东航传出“绯闻”。国航母公司中航集团在香港市场一个月内6度增持东航H股，一度被市场认为是国航整合东航的前奏。8月，国航高管在香港表示，不排除与南方航空等内地航空公司整合的可能，但目前并没有具体的时间表。

　　而上航与三大航之一的东航同为上海的两家基地航空公司。近期市场上开始传言东航借助引资，欲收购上航进一步做强上海市场。对此传言，东航高管9月11日接受上海证券报记者采访时并未正面回应，只是表示上海正在加紧建设成为国际航运中心，而民航业要成为航空枢纽港，必须有一个强大的基地航空公司。而目前，上海的两家基地航空公司东航和上航都达不到这个要求。

　　而根据知情人士透露，目前东航与上航希望在建设上海枢纽港项目上进行一些业务上的合作，并非涉及到股权。对此，顾佳丹昨日表示，目前上航在业务上主要还是与国航合作，跟东航则没有太多合作。不过他表示，建设枢纽港需要建立强大的航班波，即一批航班集中到达后，另一批航班集中出发。作为上海的两家基地航空公司，上航与东航会跟相关政府部门通过协调，共同做大航班波。

        某券商研究机构对云天化（600096）的公告点评报告，认为公司重视通过资本市场做大做强，未来进行股权梳理及玻纤外资股权回购，可以给予30倍预期PE，目标价46.5元。预期07－09年业绩分别为1.18元、1.55元和1、94元，维持“优于大市”评级
    主要观点：公司公告未来三个月内无整体上市计划，主要是针对近期股价持续上涨，以及有关媒体传闻。就公司基本面而言，业绩增长动力主要来自于玻纤业务的产能扩充和产品档次提升带来的利润率上升，新建50万吨煤头合成氨投产运营，聚甲醛产能由3万吨提高到08年的5万吨，公司未来三年复合增长率可达到21%。由于公司及集团管理层逐渐重视通过资本市场做大做强自身业务，通过集团进行股权梳理，目前公司股价相当于26倍PE，考虑未来玻纤外资股权的回购，至少可以提升08年10%的净利，给予公司30倍预期PE，目标价46.5元，维持 “优于大市”投资评级。
    【简评】：公司发展前景不错，但目前股价涨升过快，且未来能否支撑30倍的PE，也需要市场牛市氛围的配合。目前该股调整尚不充分，暂不宜介入，等调整充分再适当买入不迟

    广发研究员对中信国安分离债投资价值分析，建议申购
    主要内容：1、公司基本面：资源价值成为最大亮点。公司是目前国内唯一一家能利用盐湖资源工业化生产碳酸锂的企业，公司先进的盐湖资源综合开发和利用技术、盐湖资源拥有量、资源的获取能力公司参股了19家有线电视网络公司，经过多年的发展，公司有线电视网络大幅扩大。08年产能扩张，每股收益可达0.76元。08年4条各年产5000吨的碳酸锂生产线有望达产；共计75万吨产能的硫酸钾镁肥生产线产能将逐步释放。08年每股收益达到0.76元，以9月11日收盘价计算，市盈率只有20倍左右。2、分离债投资价值分析：纯债价值低，每张75.16～76.4元。中信国安分离债票面利率底，且未设担保，纯债价值较低。票面利率落在询价区间下端1.2%的可能性最大。中信国安分离债纯债收益可能落在6%～6.3%，以此可得每张纯债价值为75.16～76.4元。3、权证上市收盘价10.1～11.9元。为了增加权证在二级市场吸引里，公司将行权比例降为0.5。认购权证上市首日往往涨停，假定权证上市前一个交易日中信国安的股票价格为36～40元，那么权证理论价为5.6～6.9元，开盘价一般为B-S公式计算的理论价，以此计算可得权证上市首日收盘价为10.1～11.9元。每份分离债价值为132.19～143.82元。认购每张债券可以获赠5.63份认股权证，根据前面分析，分离债价值132.19～143.82元。4、投资策略：建议原股东积极参与配售，配售收益1.94%～2.38％。建议机构投资者参与申购，保守估计申购收益0.8%～1.13%。
    【简评】：公司基本面良好，未来增长点确定性高，分离债尤其是权证部分投资机会多，建议稳健型投资者届时积极申购，未来权证上市存在交易性机会。

   东软股份(600718)07年上半年净利润大幅增长源于软件外包的高速增长、国内软件和系统集成业务的结构优化，以及会计政策变更带来的医疗设备系统业务利润增长。公司在外包市场的龙头地位和丰富经验体现规模效应，预计增速将超过外包市场平均水平。

    新华传媒（600825）公司炫动卡通盈利高速增长成公司中报最大亮点；定向增发完成后，公司作为未来上海平面媒体整合者的战略定位将大大扩展其长期发展空间。“二次注入”反映了文化传媒监管部门打造文化体制改革旗舰上市公司的决心；预计本次定向增发后未来1-2年内还将有新的资源整合。

   随着通程控股（000419）集团改制的顺利完成，将为公司长期发展提供动力。改制后一方面使得集团发展尤其是上市公司的发展与高管利益紧密相关，从而为公司增添强大发展动力；另一方面有利于上市公司经营业绩的稳定持续释放。预计其07-09年EPS将可达到0.55元、0.75元和0.95元。