[转]机构荐股

中线是金

佛山照明：行业龙头仍低估 圆弧底催加速

   王安田   国海证券

    在周一长阳支持下，周二震荡盘升，成交量温和放大，多头对5000点压力潜在尝试要求，以及市场对5000点谨慎心态交织，预计短线多空将在5000点一线争夺。预计震荡过程中，仍有一定的机会，投资者可考虑半仓短线操作。在个股选择上，我的思路仍是寻找市场的价值洼地。近期支持大盘上涨的主要是宝钢和工行一类大盘股价值中枢不断上移所致，这类大盘股被市场比作大象，那么类似贵州茅台一类的个股则可比作老虎与狮子，如果说大盘蓝筹股上涨被视为大象跳舞，那么那些总股本不是很大的各行业龙头上涨则可比作跳高，因为与大盘蓝筹股相比，类似个股上涨速度更高，持续性更强。从部分行业龙头的估值状况来寻找市场机会，8月21日，根据已经披露的中报来看，贵州茅台0.9元的中期业绩，当前市盈率与市净率分别为82.2倍和22.78倍，同仁堂则为59.6倍和6.88倍，中国船舶为122.8倍和35.79倍，中兴通讯为61.5倍和5.04倍，以及苏宁电器72.15倍和22.28倍。这些所谓龙头的个股，很难讲当前的估值水平算不算疯狂，但因为这些个股价值中枢的上移，而提升部分个股潜在投资机会。如佛山照明（000541）市盈率不足22倍，市净率仅约3倍，作为行业龙头，无疑是价值洼地。

    佛山照明中报预约批露时间是8月28日。经验上，绩优股的业绩预期往往会使其二级市场的股价提前表现。根据公司业绩预增140%，公司06年每股收益0.32元，考虑到其6月曾进行过10转3，以此计算，其中报业绩大约在0.59元左右，那么市盈率为21.78倍，在当时市场环境下，投资价值不言而喻。佛山照明目前没有任何银行借款，资产负债率仅13.6％，而净资产收益率始终保持在10％以上。良好的财务状况与高成长性理论为公司带来高溢价。

    佛山照明是无可争议的行业龙头，是全国出口创汇最多的电光源企业之一，作为国务院批准的机电产品出口基地，享有自营进出口权，凭借ISO9002质量管理体系，出口量占总产量的40％，产品在国际市场享有盛誉。与欧思朗、佑昌等国际照明巨头的合作，以吸收跨国公司先进的技术、管理理念，增加产品出口渠道。因此从发展态势来看，行业龙头 ±这一桂冠还将在佛山照明稳稳把持。因此，从定价的角度考虑，其是有理由适当参照茅台等一类行业龙头的。

    在西方发达国家,一个公司的投资价值往往从其分红比例来判断。我国市场经过股改后，投资价值也势必会逐渐向分红角度考虑。佛山照明（000541）是我国股市的“摇钱树”，公司历来业绩优良、分红积极，是国内资本市场上的典型蓝筹股。据有关数据显示，上市14年来，公司的资产总额由上市前的6.81亿元增长到28.35亿元，增长了316.29%；净资产从4.14亿元上升到25.29亿元，增长510.87%。公司总股本从1993年的7717万股增加到现在的3.58亿股，增长了3.63倍。上市以来累计向投资者派发现金红利16.48亿元，比上市14年以来募集资金总额12.86亿元还多出3.67亿多元，公司被称为中国资本市场的“现金奶牛”。另外佛山照明银行里还躺着10多亿人民币存款，公司1月27日公告，为了提高收益率，在确保资金安全的情况下，公司准备用7亿的资金打新股。佛山照明目前没有任何银行借款，资产负债率仅13.6％，而净资产收益率始终保持在10％以上。良好的财务状况与高成长性理论为公司带来高溢价。仅此一点就可以成为全流通视野下最受欢迎的个股，从而有利于提升溢价。

    二级市场上，大盘大跌是往往是一优质股的试金石，5月30日突然上调印花税，此后大盘暴跌，部分个股短短半个月时间跌幅接近50%。而佛山照明5月31日跳空高开封涨停，6月1日再度大涨6.84%，5月29日至6月7日,该股大涨18.18%，而同期大盘则是下跌11。44%！该股在6月10转3除权后，曾持续缩量整理，当前形成圆弧底形态，8月7日曾大幅跳空高开，一度触及涨停，此后快速缩量回压，回补缺口后，以60日线和20日线为依托，当前20日线已经金叉60日线，5日线欲上穿10日线，在量能配和放大配合下，该股有望以加速上攻的方式填权，建议重点关注。

中线是金

*ST沪科：上演大逆转的爆发式黑马

    陈旸   广发证券

    指数在5000点关口遇到强大压力，虽然工行、中行等大盘指标股一路走强，但并没有带动其他个股走强，市场分化在不断加剧，资金不断向蓝筹，确切说是权重指标股靠拢。业绩突出的公司，尤其是中报有上好表现的个股同样调整幅度有限，大有充当5000点主力军的架势。选择业绩优良，前期市场认可度并不是很高的个股是获利的有效捷径。（600608）*ST沪科，公司以股改为契机，抛开历史阴影，一度成为全市场大黑马，但由于戴帽*ST，公司并不为投资者所普遍认可，但公司确实具有众多实质性题材，值得重点关注！

    把握股改契机 成功逆转

    公司07年6月22日公告，实施股改方案：西安通邮向公司注入银洞山铁矿探矿权作为斯威特和南京泽天支付对价，评估价值为8485万元；其它非流通股股东每10股送出1.5股，即流通股股东每10股获付0.15股；同时以资本公积金向流通股股东每10股转增4.5股；合计流通股股东每10股获付4.65股。28日复牌当日发出公告：所属子公司上海汉丰房地产公司将其所持有的位于上海陆家嘴环路958号403室的1154.28平方米的房产出售给上海元创投资管理有限公司，转让价款共计人民币2400.9024万元。开盘前半小时就拉出74%的涨幅，可见爆发力惊人，虽然股价由于短期上涨过快而出现连续回落，但市场人气和资金的目光已经开始以另一重目光审视公司。7月17日公告，西安通邮科技投资有限公司(代斯威特集团、南京泽天)注入的银洞山铁矿探矿权证的全部有关过户资料已上报给湖北省国土资源厅，根据对目前有关规范矿业权交易市场活动情况的了解，上述有关银洞山铁矿探矿权证的过户工作估计要到八月底前方能组织实施。

    获利空间广阔 题材充实

    公司具有众多的实质性的题材，作为股改方案的一部分，斯威特集团第一大股东西安通邮向注入银洞山铁矿探矿权作为斯威特集团和南京泽天向流通股股东支付的对价，此探矿权的评估价值为8485.00万元，西安通邮承诺将在股改方案经公司临时股东大会批准后50日内将银洞山铁矿的探矿权人变更为本公司。在获利前景无限的IPTV领域，公司也有惊人之举，研发成功了数字电视机顶盒、数字电视业务支撑系统等数字视频产品，并通过江苏省科技厅鉴定，而且又承担三项新的国家863项目，分别是“高清晰度数字电视(HDTV)SOC平台”等；数字电视核心芯片等核心技术在国内具有领先水平。

    在冲高回落，经过一段时间的整理之后，股价又具备了再度上攻的动力，在近日07年半年报：基本每股收益0.2858元，稀释每股收益0.2858元，净资产收益率50.9951%，加权平均净资产收益率23.9758%，的刺激下，必然为机构所关注，抢筹布局，建议重点关注。

中线是金

苏州高新：后市仍有空间 可逢低关注

   徐波   港澳资讯

    苏州高新（600736）：公司是国内著名的高新技术开发区,随着公司保税物流中心日前正式通过国家验收,公司已形成以房地产开发和基础设施经营为主体的产业布局,以水务、热电和物流等为主的基础设施经营性产业体系；二级市场上，该股近期震荡整理，后市仍有空间，建议投资者可逢低关注。



山推股份：后市仍有空间 继续关注

    魏伟   港澳资讯

    山推股份（000680）：国内推土机市场竞争格局经过近几年的大浪淘沙，逐步由诸侯混战渐渐沉淀为由山推、宣化、彭浦、天建四分天下的局面，与此同时，行业集中度逐步提高，公司市场占有率已达到42%，稳居推土机行业首位。从二级市场走势来看，该股近期波动较大，但业绩优良后市仍有空间，继续关注。


冠城大通：后市上涨有空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯
    冠城大通（600067）：冠城集团入主后将房地产业务注入上市公司。目前公司房地产业务目前主要在北京及桂林，正在做土地储备前期工作城市主要有厦门、福州等城市。二级市场上，该股近期振荡整理，后市上涨有空间，可逢低关注。


中信银行：后市仍有空间 可逢低关注

    徐波   港澳资讯
     中信银行（601998）：公司是我国最大的全国性商业银行之一，控股股东中信集团已发展为我国规模最大的综合性金融集团之一，旗下包括银行、证券、信托、基金管理、保险和期货等专业金融公司，金融平台优势为中信银行的发展提供了有力支持。二级市场上，该股近期振荡上行，后市仍有空间，可逢低关注。

中线是金

江淮动力：投资8.5亿建新厂 地产、煤炭、化纤投资结硕果

   余炜   世基投资

    江淮动力（000816）：公司所处行业为普通机械制造行业，公司的主营业务范围为：内燃机、发电机、电动机、水泵、榨油机、农业机械制造与销售。公司预计2007年1月——6月累计净利润比上年同期增长250—300%。根据公司所在地的城市总体规划要求，公司拟对现有的生产厂区实施整体搬迁，同时完成设备、工艺等方面的改造，调整产品结构，提升技术水平，提高公司的竞争实力。其中一期工程投资额8.5亿元人民币，资金主要来源于自有资金以及通过银行贷款自筹。工程计划于2007 年5月开工建设，2009年底前投产使用。项目完工达产后，公司可形成年产120 万台新型节能单缸机及其配套终端产品的生产能力，年预计可实现销售收入225000万元。另外公司拟在美国独资设立江淮动力美国有限公司（J. D.North America Corp.），计划总投资600万美元。注册地址是美国洛杉矶，经营范围是小型通用汽油机、拖拉机及发电机组的销售。 此次对外投资符合公司发展战略,有利于扩大公司产品在美国市场的销售规模，提高产品档次及技术含量，加快企业的技术创新，提升企业的管理水平，从而达到进一步增加企业竞争力及经济效益的目的。

    公司将出资2000万元现金，按每1.6元折为1元对福建金纶石化纤维实业有限公司进行增资参股，即1250万元，占增资后金纶石化5亿元注册资本的2.5％。金纶石化主营业务为日产400吨及以上纤维及非纤维用聚酯生产，日产800吨大容量直纺差别化化纤等高新技术化纤生产。目前采用当前最新的大熔体直纺工艺生产差别化涤纶短纤，其生产设备和技术属国际领先，生产流程采用智能化控制系统，产品质量属国内外领先水平。本次增资后，金纶石化承诺每年分配现金股利不低于当期可分配利润30％，金纶石化及原股东向江淮动力承诺，金纶石化净利润2007年不低于1.5亿元，2008年不低于2.5亿元，2009年不低于3亿元。则金纶石化三年可分配利润分别为4500万、7500万、9000万以上。那么，按照股权比例，江淮动力可得到112.5万元、187.5万、225万元以上现金红利，年投资的现金回报率在5.625％、9.375％、11.25％以上。同时我们了解到金纶石化正在进行股份制改造，争取在境内证券交易所发行上市，届时江淮动力将有望获得较大资本增值。

    资料显示，重庆著名民营企业东银实业集团通过控股大股东江淮动力集团成为公司的实际控制人，并已注入重庆东原房地产开发有限公司，重庆阳北煤业开发公司等已进入收获期的优质资产。重庆东原房地产公司目前正对重庆市黄金地段南摈路和北部新城地块进行开发建设，其中“中央美地”一期工程近10万立方米的项目，中央大街项目已开盘，同时在重庆黄金地段南滨路和北部新城人和地块的房地产项目也具有相当大的增值潜力。东银集团将已通过拍卖方式取得的奉节阳北矿井的开采权交由公司经营，阳北矿井目前地质储量为793万吨，为无烟优质煤，新公司预计每年可实现利润1000万元，公司潜在的煤炭资源题材非常突出。

    二级市场上，该股7月25日拉出中阳线，随后在次日跳空缺口之上横向整理18个交易日，今日终于以中阳带量阳线完成向上突破，建议后市密切关注。

中线是金

[move]一个人骑着毛驴看唱本

走进书里出不来

眼在书里

书在眼里

原本的路

就在他的坐骑下

路在走着

却还要低头问书 [/move]