索罗斯称世界面临第二次大萧条

野山

2011-10-01 00:49:32　来源: 21世纪经济报道(广州)　
当81岁的索罗斯开口时，全球投资者侧耳倾听。

这位曾经击败英格兰央行的投资者对欧洲发出新的警告，“金融市场正将世界推向又一场大萧条，它会带来无法估量的政治后果。各国政府、尤其是欧洲已失去对局面的控制。他们必须重新夺回控制权，现在就得这么做。”

第二次大萧条？索罗斯比华尔街投行要悲观得多。

花旗集团在同一天下调了对全球经济增长的预期，将今年全球经济增长从3.4%下调至3%，明年全球经济增长从3.8%下调至2.9%。花旗还将明年欧元区经济增长从0.6%下调至-0.2%，并预期从今年4季度欧元区就会开始陷入衰退。

而高盛在当天的报告中则预计全球经济出现“大滞胀”的可能性达40%。该公司找出了过去150年中20例类似1990年代日本滞胀的案例。“在这些案例中，人均GDP增长低于1%，其不稳定性较往常都小一些，显著的特征还有低通胀率，不断上涨且粘性较大的失业率走势，房价低迷，股市回升无力。”

而在索罗斯看来，美国目前已经处于衰退之中，至于如何阻止第二次大萧条发生？索罗斯给欧洲人提了三条大胆的具体建议：组建欧元区共同财政部；担保银行并向其注资；允许意大利和西班牙等国以低成本再融资。

他认为当务之急是打造希腊违约的防火墙，保护两大脆弱的实体：银行和意大利、西班牙等政府。由欧洲央行和欧元区救助基金（EFSF）合作担保银行并注资。同时欧洲央行降低贴现率，让政府发债，银行购买，银行可去欧洲央行再贴现。

这一方案与目前市场上流传的各种欧洲救助方案不同之处在于，它无需杠杆或扩大EFSF规模。但其激进之处在于，“因为要将银行置于欧洲控制之下，银行和政府都会反对，只有公众压力能让它成为现实。”

索罗斯的方案或许很难变成现实。但人们似乎开始意识到局面的严重性。

本周希腊通过了进一步经济紧缩方案，并恢复了与国际组织的救助谈判，以避免希腊走向违约。德国议会通过了两个多月前的扩权EFSF决议，欧元区救助扫除了一个重要障碍。

但目前的救助机制可能还远远不够，中国央行行长周小川上周就曾表示，国际货币基金组织（IMF）现有的6300亿美元的资金对潜在的救助需求“可能不够”。

据《华尔街日报》上周五报道，IMF正在寻求进一步扩张其救助火力，打算将其借贷资源从6300亿美元翻倍，提高至1.3万亿美元，以应对欧洲不断加深的债务危机。


在应对美国经济不断下滑风险时，美联储在目前的刺激政策基础上可能还会再进一步。在美联储推出“扭转操作”（OT）政策后，美国的通胀预期跌至一年多以来最低水平。美联储主席伯南克本周则暗示美联储可能还会进一步宽松。

“这是我们会密切关注的东西，”伯南克说，“如果通胀下跌太多或通胀预期下跌太多，我们会做出应对，因为我们不想要通缩。”

这一句话让全球投资者浮想联翩。TD证券说，OT推出表示美联储开始创新，自此之后以后一切皆有可能。该机构认为，如果伯南克启动第三轮量化宽松，美联储可能不仅仅局限于购买美国国债，还可能会买市政债，按揭证券，公司债甚至股票。

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